מאי 2026 היה חודש חיובי לחוסכים בקרנות ההשתלמות. שוקי המניות בעולם הניבו עליות, ובעקבותיהן רשמו רוב הקרנות תשואות נאות — במיוחד במסלולים המנייתיים. בין חברות הביטוח הגדולות, כלל ביטוח בלטה לחיוב והובילה במסלול המניות עם 4.43% לחודש בלבד, ובמסלול הכללי עמדה על 2.38% — הגבוה בין חברות הביטוח. הנתונים מבוססים על פרסומי פאנדר לחודש מאי 2026.
המסלול הכללי הוא המסלול הנפוץ ביותר בקרב חוסכים בקרן השתלמות. בחודש מאי 2026 רשם המסלול תשואות חיוביות בכל הגופים:
| חברה | מאי 2026 | מתחילת 2026 | 12 חודשים | 3 שנים | 5 שנים |
|---|---|---|---|---|---|
| אנליסט | 2.75% | 7.06% | 18.80% | 51.42% | 54.72% |
| כלל ביטוח | 2.38% | 8.17% | 21.69% | 49.11% | 49.79% |
| הראל | 2.33% | 7.60% | 19.51% | 42.60% | 46.55% |
| מגדל | 2.20% | 6.93% | 18.94% | 45.50% | 48.97% |
| מנורה מבטחים | 2.18% | 6.60% | 19.83% | 46.16% | 47.70% |
הערה: אנליסט היא בית השקעות, לא חברת ביטוח. בין חברות הביטוח, כלל מובילה.
מסלול המניות מיועד לחוסכים עם אופק השקעה ארוך המוכנים לחשיפה גבוהה יותר. בחודש מאי 2026 רשם המסלול תשואות מרשימות במיוחד:
| חברה | מאי 2026 | מתחילת 2026 | 12 חודשים | 3 שנים |
|---|---|---|---|---|
| כלל ביטוח | 4.43% | 15.51% | 40.00% | 92.48% |
| אנליסט | 4.07% | 12.44% | 31.37% | 87.74% |
| הראל | 4.00% | 14.85% | 37.92% | 89.58% |
כלל ביטוח ניהלה את קרנות ההשתלמות שלה עם חשיפה גבוהה למניות בינלאומיות, ובפרט למניות טכנולוגיה אמריקאיות שעלו בחדות בחודש מאי. מדיניות ההשקעה האגרסיבית יחסית שלה נתנה את פירותיה הן בטווח החודשי והן בטווח של 12 החודשים — שם כלל מובילה גם כן עם 40% לשנה במסלול מניות, ו-21.69% במסלול הכללי.
למי שמעדיף חשיפה סולידית יותר, מסלול האשראי והאג"ח השיג גם הוא תשואות חיוביות בחודש מאי — הראל רשמה 1.10% ואנליסט 1.16%. מסלול הכספי השקלי השיג כ-0.41%.
לשם הקשר, בחודש אפריל 2026 ומרץ 2026 נרשמו גם כן תשואות חיוביות, אך מאי בלט כחודש חזק במיוחד למסלולי המניות — עם ממוצע ענפי של כ-4% במסלול המנייתי.
חודש אחד של תשואה גבוהה אינו המדד החשוב ביותר בבחירת קרן השתלמות. עם זאת, ביצוע עקבי לאורך זמן — כפי שמציגה כלל ב-3 ו-5 שנים — הוא אינדיקציה לאיכות ניהול. מומלץ לבדוק:
בין חברות הביטוח, כלל ביטוח הובילה עם 4.43% במסלול המניות ו-2.38% במסלול הכללי. בסך הכל — כולל בתי השקעות — אנליסט הובילה את המסלול הכללי עם 2.75%.
לא. ניוד מבוסס על תשואה חודשית בלבד הוא שיקול שטחי. חשוב לבחון תשואה לאורך שנים, דמי ניהול ומדיניות ניהול.
לא. קרן השתלמות היא בחירה וולונטרית, אך מהווה כלי חיסכון אטרקטיבי הודות לפטור ממס רווח הון לאחר 6 שנים.
נתונים מבוססים על פרסומי פאנדר לחודש מאי 2026 ועל נתוני גמל נט — רשות שוק ההון. המידע נועד לצורכי מידע בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות. כל החלטת השקעה מחייבת בחינה אישית ו/או ייעוץ מקצועי.
