שוק קופות הגמל בישראל מונה 138 קופות מנוהלות על ידי 17 חברות, עם נכסים מצטברים של כ-87 מיליארד ש"ח. נתוני רשות שוק ההון לתקופת הדיווח מרץ 2026 חושפים פערים דרמטיים בתשואות – בין קופה שהניבה 72.66% לבין כזו שהפסידה 10.07%. הממוצע הענפי עומד על 11.56% לשנה, אך מי שבחר נכון נהנה מתשואה פי שש ויותר.
| # | שם הקופה | תשואה שנתית | תשואה 3 שנים | תשואה 5 שנים | דמי ניהול | נכסים (מיליוני ש"ח) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | הראל גמל להשקעה מניות סחיר | 72.66% | — | — | 0.54% | 1,082 |
| 2 | מיטב גמל להשקעה משולב סחיר | 63.09% | — | — | 0.58% | 764 |
| 3 | מגדל גמל להשקעה מניות סחיר | 59.08% | — | — | 0.61% | 235 |
| 4 | אינפיניטי גמל להשקעה משולב סחיר | 57.22% | — | — | 0.55% | 52 |
| 5 | אנליסט מסלולית – עוקב מדדים גמיש | 54.11% | 28.75% | 16.33% | 0.61% | 1,007 |
| 6 | הפניקס גמל להשקעה מניות סחיר | 53.46% | — | — | 0.53% | 437 |
| 7 | הראל גמל להשקעה מניות | 33.30% | 24.98% | 14.51% | 0.55% | 4,544 |
| 8 | מור גמל להשקעה מניות סחיר | 31.97% | — | — | 0.67% | 477 |
| 9 | כלל גמל לעתיד מניות | 31.65% | 20.33% | 10.80% | 0.64% | 790 |
| 10 | מגדל גמל להשקעה מניות | 30.25% | 21.16% | 12.16% | 0.59% | 910 |
מקור: נתוני רשות שוק ההון, באמצעות data.gov.il (תקופת דיווח: מרץ 2026)
הממצא הבולט ביותר: שש מתוך עשר הקופות המובילות הן קופות סחירות – כלומר קופות שנסחרות בבורסה ומאפשרות נזילות גבוהה יותר. קופות אלו נוטות להשקיע בשיעור גבוה יותר במניות, מה שמסביר את הפערים הניכרים בתשואות.
התשואה הממוצעת בענף עומדת על 11.56% לשנה אחת, 11.11% ל-3 שנים ו-6.49% ל-5 שנים. משמעות הדבר – מי שבחר בקופות מנייתיות נהנה מביצועים גבוהים משמעותית מהממוצע, אם כי חשוב לזכור שתשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות.
דמי ניהול הם פרמטר קריטי שמשפיע על התשואה נטו לאורך זמן. הממוצע בענף עומד על 0.59%, אך ישנן קופות שגובות פחות ממחצית מכך:
| שם הקופה | דמי ניהול | תשואה שנתית |
|---|---|---|
| גל קופג להשקעה כללי | 0.19% | 13.61% |
| גל קופג להשקעה מניות | 0.21% | 26.09% |
| מחוגג חיסכון פלוס כללי | 0.25% | 13.23% |
מקור: נתוני רשות שוק ההון, באמצעות data.gov.il (תקופת דיווח: מרץ 2026)
שימו לב: גל קופג להשקעה מניות מציעה דמי ניהול של 0.21% בלבד עם תשואה שנתית של 26.09% – שילוב שעשוי להיות אטרקטיבי למי שמחפש חיסכון בעלויות ללא פשרה משמעותית על ביצועים.
לא כולן מספרות סיפור הצלחה. שלוש קופות סיימו את התקופה עם תשואה שלילית:
המכנה המשותף ברור: כולן קופות אג"ח צמודות מדד. סביבת הריבית והאינפלציה השפיעה לרעה על מסלולים אלו. זהו תזכורת שבחירת מסלול ההשקעה משפיעה לא פחות מבחירת חברת הניהול.
בבחירת קופת גמל חשוב לשקול מספר פרמטרים:
לא בהכרח. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות. חשוב לבחון את המסלול (מניות, אג"ח, משולב), את דמי הניהול ואת ההתאמה לפרופיל הסיכון שלכם. קופות סחירות עם תשואות גבוהות נוטות גם לתנודתיות גבוהה יותר.
קופת גמל סחירה נסחרת בבורסה כמו מניה או תעודת סל, ומאפשרת קנייה ומכירה בזמן אמת. קופה רגילה מנוהלת באופן מסורתי עם מחיר יומי. הקופות הסחירות בדרך כלל חשופות יותר לשוק המניות, מה שמסביר את התשואות הגבוהות – אך גם את הסיכון הגבוה יותר.
ממוצע השוק עומד על 0.59%. קופות עם דמי ניהול מתחת ל-0.40% נחשבות זולות במיוחד. חשוב לבדוק אם דמי הניהול כוללים גם דמי ניהול מהפקדה ולא רק מצבירה.
