שוק קופות הגמל להשקעה בישראל מציג נתונים מרשימים בדוח פברואר 2026: 138 קרנות ב-17 חברות ניהול, עם סך נכסים של 88,924 מיליון ש"ח. התשואה הממוצעת בשוק עומדת על 13.22%, אך הפערים בין הקרנות הבודדות עצומים – מתשואה של 71.87%+ ועד הפסד של כ-5.82%-. בואו נבדוק מי מובילה ומי מפגרת.
הטבלה הבאה מציגה את הקרנות שהשיגו את התשואות הגבוהות ביותר בדוח פברואר 2026:
| מיקום | שם הקרן | תשואה |
|---|---|---|
| 1 | הראל מניות סחיר | 71.87% |
| 2 | מיטב משולב סחיר | 59.37% |
| 3 | מגדל מניות סחיר | 55.87% |
| 4 | אינפיניטי משולב סחיר | 52.14% |
| 5 | הפניקס מניות סחיר | 51.22% |
הנתונים מדברים בעד עצמם: מסלולים מנייתיים וסחירים שולטים בצמרת הדירוג. הראל מניות סחיר מובילה בפער משמעותי עם תשואה של 71.87%, כמעט פי שישה מהתשואה הממוצעת בשוק.
לא כל הקרנות נהנו משנה חיובית. מסלולי אג"ח ספגו הפסדים:
| שם הקרן | תשואה |
|---|---|
| הראל אג"ח | -5.82% |
| מור אג"ח | -5.38% |
| מגדל אג"ח | -5.24% |
שלוש הקרנות המפסידות הן כולן מסלולי אג"ח. ייתכן שסביבת הריבית והתנאים המאקרו-כלכליים פגעו דווקא באפיק הסולידי, בעוד שוקי המניות זינקו.
מבט רחב יותר על ביצועי החברות בכל המסלולים:
| דירוג | חברה | תשואה ממוצעת | דמי ניהול ממוצעים | היקף נכסים (מיליון ש"ח) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | אינפיניטי | 19.87% | 0.58% | 802 |
| 2 | הראל | 14.76% | 0.56% | 12,863 |
| 3 | מיטב | 14.09% | 0.62% | 9,191 |
| 4 | אנליסט | 13.64% | 0.60% | 12,968 |
| 5 | הפניקס | 13.39% | 0.62% | 9,122 |
| 6 | מגדל | 13.34% | 0.62% | 3,711 |
| 7 | אלטשולר שחם | 11.43% | 0.61% | 11,672 |
| 8 | מנורה מבטחים | 11.38% | 0.58% | 3,269 |
| 9 | כלל | 10.82% | 0.63% | 3,650 |
| 10 | מור | 10.27% | 0.70% | 13,489 |
| 11 | ילין לפידות | 9.45% | 0.68% | 7,881 |
הפער בין מסלולי המניות לאג"ח חד במיוחד בדוח זה. בעוד מסלולי מניות סחירים הניבו תשואות של 50%-70%+, מסלולי אג"ח רשמו הפסדים של עד 5.82%-. ייתכן שתמהיל ההשקעה בין אפיקים שונים הוא הגורם המכריע ביותר בתשואה הכוללת.
חמש הקרנות המובילות הן כולן סחירות. יש לשקול שקרנות סחירות נוטות לחשיפה ישירה יותר לשוקי ההון, מה שמסביר את התשואות הגבוהות – אך גם את הסיכון הגבוה יותר.
אינפיניטי, עם 802 מיליון ש"ח בלבד, מובילה את הדירוג. ייתכן שחברות קטנות יותר נהנות מגמישות בניהול תיק ההשקעות ויכולת להגיב מהר יותר לשינויים בשוק. מנגד, חברות גדולות כמו הראל ואנליסט מוכיחות שגודל אינו מהווה חסם לביצועים טובים.
דמי הניהול הממוצעים בשוק עומדים על 0.59%, כאשר התקרה החוקית ב-2026 היא 1.05% מהצבירה ו-4% מההפקדות. החברות הזולות ביותר – גל (0.19%) ו-מחוג (0.25%) – מציעות חיסכון משמעותי, אך יש לבחון את התשואה נטו ולא רק את גובה העמלה.
מקורות: הנתונים מבוססים על דוח פברואר 2026 מתוך מאגר המידע הפתוח data.gov.il. הדוח כולל 138 קרנות גמל להשקעה ב-17 חברות ניהול, עם סך נכסים מנוהלים של 88,924 מיליון ש"ח.
גילוי נאות: המידע המוצג באתר אינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני או המלצה לפעולה בניירות ערך. אין לראות בתכנים אלה תחליף לייעוץ מקצועי המותאם לנתוניכם האישיים. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות.
