קופת גמל להשקעה היא אחד ממוצרי החיסכון הגמישים ביותר בשוק הישראלי — ניתן להפקיד עד 83,641 ₪ בשנה (2026), לבחור מסלול השקעה, ולמשוך כקצבה פטורה ממס מגיל 60. אבל לא כל הגופים שווים. מה ההבדל בין הגופים המובילים, ומי ראוי לכסף שלכם?
קופת גמל להשקעה פועלת כך:
לפרטים מלאים: השוואת קופות גמל להשקעה.
דירגנו את הגופים לפי מספר קריטריונים משוקללים:
| מקום | גוף | 5 שנים | 3 שנים | 12 חודשים | YTD | דמי ניהול מצבירה |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | כלל ביטוח | 49.79% | 54.35% | 39.96% | 15.55% | 0.65% |
| 2 | הראל | 46.55% | 52.18% | 37.92% | 14.85% | 0.60% |
| 3 | מגדל | 48.97% | 50.41% | 36.85% | 13.92% | 0.55% |
| 4 | מנורה מבטחים | 47.70% | 49.88% | 36.20% | 13.55% | 0.58% |
| 5 | אנליסט | 54.72% | 48.91% | 30.93% | 12.41% | 0.40% |
| מקום | גוף | 3 שנים | 12 חודשים | YTD | דמי ניהול מצבירה |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | כלל ביטוח | 93.01% | 39.96% | 15.55% | 0.65% |
| 2 | הראל | 89.58% | 37.92% | 14.85% | 0.60% |
| 3 | מיטב | 88.15% | 36.44% | 13.72% | 0.50% |
| 4 | אנליסט | 87.74% | 30.93% | 12.41% | 0.40% |
| 5 | הפניקס | 86.20% | 35.87% | 13.28% | 0.55% |
כלל ביטוח שולטת בדירוגי התשואה מזה מספר שנים ברצף. המאפיינים שהופכים אותה לבולטת:
אנליסט בולטת בדמי ניהול נמוכים במיוחד (0.40%) — הזולים בשוק. לאורך 5 שנים אנליסט הובילה אפילו את כלל (54.72% לעומת 49.79%) — אך ב-3 שנים ו-12 חודשים האחרונים פיגרה. זה ממחיש את חשיבות בחינת טווחי זמן שונים.
מסלול S&P 500 הוא מסלול פסיבי שמחקה את מדד 500 המניות הגדולות בארה"ב. ביצועי המסלול אינם תלויים בניהול האקטיבי אלא בעלויות:
| גוף | 2025 | 3 שנים | דמי ניהול מצבירה |
|---|---|---|---|
| מיטב S&P 500 | ~26% | ~90% | 0.25% |
| הפניקס S&P 500 | ~25.5% | ~89% | 0.30% |
| כלל S&P 500 | ~25% | ~88% | 0.35% |
במסלולי מחקה — דמי הניהול הנמוכים ביותר הם הגורם הקריטי ביותר, שכן כל הגופים מחקים את אותו מדד.
ההפרש בין 0.40% ל-0.65% לשנה נראה זניח. אבל:
| דמי ניהול | צבירה לאחר 20 שנה (הפקדה 30K/שנה) | הפרש |
|---|---|---|
| 0.40% | ~1,280,000 ₪ | בסיס |
| 0.55% | ~1,240,000 ₪ | 40,000 ₪- |
| 0.65% | ~1,210,000 ₪ | 70,000 ₪- |
הפרש של 0.25% בדמי ניהול = כ-70,000 ₪ פחות לאחר 20 שנה. מנגד, אם גוף עם דמי ניהול גבוהים יותר מניב תשואה שנתית גבוהה ב-1%+ — יכול להשתלם בכל זאת. הדרך לחשב את האיזון מוסברת בהרחבה.
נתוני תשואה מבוססים על פרסומי גמל נט וחברות הניהול לחודש מאי 2026. ביצועי עבר אינם ערובה לעתיד. השוואת קופות גמל להשקעה המלאה מתעדכנת מדי חודש. אינו ייעוץ השקעות.
