בשנים האחרונות אנחנו עדים למגמה מעניינת בשוק הפיננסים הישראלי: חברות הביטוח המקומיות חברו לענקיות ניהול ההשקעות הבינלאומיות, ומציעות לחוסכים הישראלים גישה לאסטרטגיות השקעה גלובליות שעד היום היו זמינות רק למוסדיים. במאמר זה נסקור את כל שיתופי הפעולה הבינלאומיים בפוליסות החיסכון הישראליות ונסביר מה זה אומר עבורכם.
BlackRock היא חברת ניהול הנכסים הגדולה בעולם, עם מעל 10 טריליון דולר תחת ניהול. החברה הוקמה ב-1988 ומנהלת השקעות עבור ממשלות, מוסדות פיננסיים ומשקיעים פרטיים בכל העולם.
BlackRock נכנסה לשוק הישראלי דרך שיתוף פעולה עם הפניקס אינווסט. הפניקס מציעה שני מסלולי BlackRock עיקריים:
BlackRock כללי — מסלול מאוזן בניהול BlackRock עם חשיפה גלובלית.
BlackRock מניות — מסלול מנייתי בניהול BlackRock, עם דגש על שווקים מפותחים.
היתרון של מסלולי BlackRock הוא בגישה לטכנולוגיה ולמודלים של חברת ניהול ההשקעות הגדולה בעולם. החיסרון: דמי ניהול גבוהים יותר ממסלולים מקומיים, שבאים בנוסף לעלויות הניהול של BlackRock.
Apollo Global Management היא אחת מחברות ניהול האשראי וההשקעות האלטרנטיביות הגדולות בעולם. החברה מתמחה במיוחד באשראי פרטי, אג"ח לא סחיר ונדל"ן.
גם Apollo נכנסה לישראל דרך הפניקס. הפניקס אינווסט מציעה מסלול Apollo אשראי ואג"ח — מסלול ייחודי שמשקיע באסטרטגיות אשראי גלובליות שלא זמינות בדרך כלל למשקיעים פרטיים.
החשיבות של Apollo: בעולם הריביות הנמוכות, מציאת תשואה באג"ח הפכה למשימה קשה. Apollo מציעה גישה לאסטרטגיות אשראי מתוחכמות שיכולות להניב תשואות גבוהות יותר ממסלולי אג"ח רגילים.
Fidelity Investments היא אחת מחברות ניהול ההשקעות הוותיקות והגדולות בארה"ב. החברה הוקמה ב-1946 ומנהלת מעל 4 טריליון דולר.
Fidelity נכנסה לישראל דרך הראל מגוון השקעות. הראל מציעה שני מסלולי Fidelity:
Fidelity מסלול כללי — מסלול מאוזן בניהול Fidelity עם חשיפה גלובלית.
Fidelity מסלול מניות — מסלול מנייתי בניהול Fidelity, עם דגש על מניות אמריקאיות.
היתרון של מסלולי Fidelity הוא בניסיון של עשרות שנים בניהול תיקי השקעות אמריקאיים והבנה עמוקה של שוקי ההון בארה"ב.
State Street Global Advisors היא אחת מחברות ניהול ההשקעות הגדולות בעולם, ובולטת במיוחד בתחום עוקבי המדדים (היא יוצרת קרנות ETF פופולריות כמו SPY).
State Street נכנסה לישראל דרך כלל לעתיד. כלל מציעה שלושה מסלולי State Street:
State Street כללי — מסלול מאוזן בניהול State Street.
State Street מניות — מסלול מנייתי גלובלי.
State Street אשראי ואג"ח — מסלול אג"ח גלובלי.
היתרון של State Street הוא בניסיון רב בעוקבי מדדים ובמודלים מתמטיים מתקדמים לניהול תיקים.
גישה לאסטרטגיות בינלאומיות שלא זמינות במקום אחר. פיזור גלובלי — לא תלויים רק בשוק הישראלי. ניהול מקצועי ברמה הגבוהה ביותר — צוותים של מאות אנליסטים. גישה לטכנולוגיה מתקדמת — מודלים מתמטיים, AI, וכלי ניתוח מתוחכמים.
דמי ניהול גבוהים יותר — בדרך כלל 1.0%-1.4% (לעומת 0.7%-1.0% במסלולים רגילים). חשיפה למטבע — חלק מהמסלולים חשופים לתנודות בשער הדולר. פחות שקיפות — לעיתים קשה להבין בדיוק במה משקיעים. תשואות לא תמיד עדיפות — בעבר, חלק מהמסלולים הבינלאומיים הציגו תשואות נמוכות מהמסלולים המקומיים.
1. משקיעים מנוסים שמבינים את ההבדלים בין סגנונות ניהול שונים.
2. מי שמחפש פיזור גלובלי — לא רוצים להיות תלויים רק בשוק הישראלי.
3. מי שמאמין באסטרטגיות הספציפיות של חברה בינלאומית מסוימת.
4. חוסכים עם תיקים גדולים שיכולים להרשות לעצמם את העלויות הגבוהות יותר.
הכניסה של חברות ניהול השקעות בינלאומיות לשוק הפוליסות הישראלי היא חדשות טובות לחוסכים. יש לכם יותר אופציות, יותר אסטרטגיות, ויותר חופש בחירה. אבל זה גם דורש מכם להבין יותר ולהשוות בקפידה.
לפני שאתם בוחרים מסלול בינלאומי, ודאו שאתם מבינים את העלויות הנוספות, את החשיפה למטבע, ואת האסטרטגיה הספציפית. ב-הראל מגוון השקעות, הפניקס אינווסט ו-כלל לעתיד תוכלו לראות את כל המסלולים הבינלאומיים והסטנדרטיים במקום אחד.
| נתון | ערך |
|---|---|
| סה"כ מסלולים | 192 |
| תשואה שנתית ממוצעת | 13.50% |
| תשואה גבוהה ביותר | 63.89% (כלל מניות סחיר) |
| דמי ניהול ממוצעים | 0.94% |
| דמי ניהול נמוכים ביותר | 0.41% (כלל מניות סחיר) |
| מדד שארפ ממוצע | 0.88 |
מקור: נתוני רשות שוק ההון, באמצעות data.gov.il | תקופת דיווח: פברואר 2026
הבהרה: תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות. המידע במאמר זה אינו מהווה המלצת השקעה. יש לשקול את הצרכים האישיים שלכם לפני קבלת החלטה.
