תשואה שנתית בודדת יכולה להטעות. קרן שהשיגה 50% בשנה אחת עשויה להפסיד 30% בשנה שאחריה. לכן, כשבוחנים ביצועי קופות גמל, המדד המשמעותי ביותר הוא תשואה מצטברת ל-5 שנים. מדד זה מחליק את התנודתיות ומשקף את היכולת האמיתית של מנהל ההשקעות.
ניתחנו את הנתונים ממרץ 2026, תוך התמקדות בקרנות שיש להן נתוני 5 שנים מלאים. התוצאות מגלות מי באמת מצליח לאורך זמן.
| שם הקרן | תשואה 5 שנים | תשואה 3 שנים | תשואה שנתית |
|---|---|---|---|
| אנליסט עוקב מדדים גמיש | 16.33% | 28.75% | 54.11% |
| הראל מניות | 14.51% | 24.98% | 33.30% |
| מגדל מניות | 12.16% | 21.16% | 30.25% |
| כלל מניות | 10.80% | 20.33% | 31.65% |
מקור: נתוני רשות שוק ההון, באמצעות data.gov.il (תקופת דיווח: מרץ 2026)
התשואה הממוצעת ל-5 שנים בענף עומדת על 6.49% בלבד. המשמעות: הקרנות המובילות השיגו פי 2 עד פי 2.5 מהממוצע. אנליסט עוקב מדדים גמיש, עם תשואה של 16.33% ל-5 שנים, הובילה את הטבלה בפער משמעותי.
| קרן / מדד | תשואה 5 שנים | פער מהממוצע |
|---|---|---|
| אנליסט עוקב מדדים גמיש | 16.33% | +9.84% |
| הראל מניות | 14.51% | +8.02% |
| מגדל מניות | 12.16% | +5.67% |
| כלל מניות | 10.80% | +4.31% |
| ממוצע ענף | 6.49% | — |
מקור: נתוני רשות שוק ההון, באמצעות data.gov.il (תקופת דיווח: מרץ 2026)
כל ארבע הקרנות המובילות הן קרנות מנייתיות. הדבר לא מפתיע — השקעה במניות לאורך 5 שנים נוטה להניב תשואות גבוהות יותר מאג"ח או מסלולים מעורבים, גם אם התנודתיות גבוהה יותר.
אנליסט עוקב מדדים גמיש בולטת במיוחד: מדובר בקרן שעוקבת אחרי מדדי מניות בצורה פסיבית, מה שמוריד עלויות ניהול ומאפשר לתשואת המדד לעבוד בשביל החוסכים.
כשמשווים את התשואות ל-3 שנים ולשנה אחרונה, רואים האצה. אנליסט עוקב מדדים הכפילה כמעט את התשואה מ-28.75% ב-3 שנים ל-54.11% בשנה האחרונה בלבד. גם הראל מניות קפצה מ-24.98% ל-33.30%.
המשמעות: השוק נמצא בעלייה, וקרנות מנייתיות נהנות מכך באופן מואץ. עם זאת, חשוב לזכור שעליות חדות יכולות להתהפך.
הניתוח ל-5 שנים מגלה שקרנות מנייתיות עוקבות מדדים הן המובילות בטווח הארוך. אנליסט והראל מובילות עם תשואות דו-ספרתיות, הרחק מעל ממוצע הענף של 6.49%. חשוב לבחור מסלול שמתאים לאופק ההשקעה ולרמת הסיכון האישית.
מקור: כלל הנתונים במאמר זה מבוססים על דיווחי רשות שוק ההון, הזמינים באתר data.gov.il. תקופת דיווח: מרץ 2026. הנתונים מוצגים למטרות מידע בלבד ואינם מהווים המלצה לפעולה בניירות ערך או ייעוץ פנסיוני.
