דירוג קופות הגמל לפי תשואה שנתית חושף תמונה מפתיעה: כל חמש הקופות המובילות הן קופות סחירות בבורסה, עם תשואות של 53%-72%. לעומתן, הקופות ה"רגילות" הטובות ביותר הגיעו ל-33% בלבד. מה עומד מאחורי הפער הדרמטי הזה?
מתוך 138 קופות גמל בשוק (17 חברות ניהול, 87 מיליארד ש"ח נכסים), הקופות הסחירות שולטות בצמרת הדירוג. הטבלה הבאה ממחישה את הפער:
| # | קופה סחירה | תשואה | קופה רגילה | תשואה |
|---|---|---|---|---|
| 1 | הראל גמל מניות סחיר | 72.66% | הראל גמל להשקעה מניות | 33.30% |
| 2 | מיטב גמל משולב סחיר | 63.09% | מור גמל מניות סחיר | 31.97% |
| 3 | מגדל גמל מניות סחיר | 59.08% | כלל גמל לעתיד מניות | 31.65% |
| 4 | אינפיניטי גמל משולב סחיר | 57.22% | מגדל גמל להשקעה מניות | 30.25% |
| 5 | הפניקס גמל מניות סחיר | 53.46% | אנליסט מסלולית – עוקב מדדים גמיש | 54.11% |
מקור: נתוני רשות שוק ההון, באמצעות data.gov.il (תקופת דיווח: מרץ 2026)
הפער בתשואות בין קופות סחירות לרגילות נובע ממספר גורמים:
חשוב לציין: תשואות גבוהות מגיעות עם סיכון גבוה. בשנים של ירידות בשוק המניות, קופות סחירות מנייתיות עלולות להפסיד יותר מקופות מפוזרות.
| דירוג | שם הקופה | סוג | תשואה שנתית | דמי ניהול | נכסים (מ' ש"ח) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | הראל גמל להשקעה מניות סחיר | סחירה | 72.66% | 0.54% | 1,082 |
| 2 | מיטב גמל להשקעה משולב סחיר | סחירה | 63.09% | 0.58% | 764 |
| 3 | מגדל גמל להשקעה מניות סחיר | סחירה | 59.08% | 0.61% | 235 |
| 4 | אינפיניטי גמל להשקעה משולב סחיר | סחירה | 57.22% | 0.55% | 52 |
| 5 | אנליסט מסלולית – עוקב מדדים גמיש | רגילה | 54.11% | 0.61% | 1,007 |
| 6 | הפניקס גמל להשקעה מניות סחיר | סחירה | 53.46% | 0.53% | 437 |
| 7 | הראל גמל להשקעה מניות | רגילה | 33.30% | 0.55% | 4,544 |
| 8 | מור גמל להשקעה מניות סחיר | סחירה | 31.97% | 0.67% | 477 |
| 9 | כלל גמל לעתיד מניות | רגילה | 31.65% | 0.64% | 790 |
| 10 | מגדל גמל להשקעה מניות | רגילה | 30.25% | 0.59% | 910 |
מקור: נתוני רשות שוק ההון, באמצעות data.gov.il (תקופת דיווח: מרץ 2026)
תשואה שנתית לבדה אינה מספרת את כל הסיפור. הנה הנתונים לטווח ארוך עבור הקופות שמפרסמות אותם:
הממוצע הענפי ל-3 שנים עומד על 11.11% ול-5 שנים על 6.49%. כל הקופות שלעיל הכו את הממוצע בצורה משמעותית.
דירוג לפי תשואה הוא נקודת התחלה חשובה, אך לא מספיקה. כדאי לשים לב גם ל:
קופות סחירות בדרך כלל משקיעות בשיעור גבוה יותר במניות ובמדדים בורסאיים, בדומה לקרנות סל. חשיפה מנייתית גבוהה מובילה לתשואות גבוהות בשנים טובות – אך גם להפסדים גדולים יותר בשנים של ירידות.
לא בהכרח. קופה קטנה ייתכן שתהיה גמישה יותר בניהול ההשקעות, אך קופה גדולה נהנית מיתרון לגודל ומכוח מיקוח מול ברוקרים. הגודל לבדו אינו קריטריון מספיק – יש לבחון את התשואה, דמי הניהול ומדיניות ההשקעה.
ניתן להחליף קופת גמל בכל עת ללא עלות. ההעברה אורכת בדרך כלל עד 10 ימי עסקים. עם זאת, מעברים תכופים מדי עלולים לפגוע בתשואה בגלל עיתוי קנייה ומכירה.
