לפני שלוקחים הלוואה בבנק, שווה לבדוק כמה עולה הלוואה כנגד החיסכון שכבר יש לכם — בקרן ההשתלמות, בקופת הגמל, בפוליסה או בקרן הפנסיה. הריביות שם נמוכות משמעותית מהלוואה צרכנית רגילה, הכסף ממשיך להיות מושקע ולהניב תשואה, ואין צורך בערבים. במדריך הזה: איך המנגנון עובד, התנאים המלאים של הראל כדוגמה, ומחשבון שמראה כמה תשלמו בכל מסלול.
בהלוואה כנגד חיסכון פנסיוני אתם לא מושכים את הכסף. החיסכון נשאר במקומו, ממשיך להיות מושקע ולצבור תשואה, ומשמש כבטוחה להלוואה. הגוף המנהל מלווה לכם כסף כנגד הבטוחה הזו, ואתם מחזירים אותו בתשלומים חודשיים.
מכאן נובעים שלושת היתרונות:
החיסרון: אם לא תעמדו בהחזרים, ההלוואה תיפרע מתוך החיסכון עצמו — כלומר תשלמו בחיסכון הפנסיוני שלכם. וכשהחיסכון משמש כבטוחה, הוא אינו זמין למשיכה עד לסילוק ההלוואה.
שיעור ההלוואה שתוכלו לקבל תלוי קודם כול בשאלה אם הכסף שלכם נזיל:
הטבלאות שלהלן הן תנאי ההלוואות לעמיתים ולמבוטחים של הראל, כפי שפורסמו במסמך רשמי הנושא את התאריך נובמבר 2025. הן מובאות כדוגמה מייצגת למבנה התנאים בשוק — בכל גוף התנאים שונים, והם מתעדכנים מעת לעת.
| המוצר | שיעור ההלוואה | הריבית |
|---|---|---|
| מגוון פרט, מגוון גמל | עד 80%, ולא יותר מ-1,500,000 ₪ | הלוואה חדשה או מיחזור: עד שנתיים — פריים מינוס 0.5% מעל שנתיים — פריים מינוס 0.2% ריבית קבועה: 3.5% בתוספת הצמדה למדד |
| הראל אינדקס | עד 50%, ולא יותר מ-500,000 ₪ | |
| קרן השתלמות | עד 80%, ולא יותר מ-1,500,000 ₪ | |
| קופת גמל | עד 80% (ללא רכיב פיצויים), ולא יותר מ-1,500,000 ₪ | |
| גמל להשקעה | עד 80%, ולא יותר מ-1,500,000 ₪ | |
| ביטוח מנהלים ופוליסת תגמולים לעצמאים | עד 60%, ולא יותר מ-1,500,000 ₪ | |
| פוליסה מבטיחת תשואה | עד 60%, ולא יותר מ-1,500,000 ₪ | ריבית קבועה: 5.5% בתוספת הצמדה למדד |
| קרן החיסכון לצבא קבע | עד 80%, ולא יותר מ-350,000 ₪ | כמו בשורה העליונה: פריים מינוס 0.5% / מינוס 0.2%, או 3.5% צמוד מדד |
| המוצר | שיעור ההלוואה | הריבית |
|---|---|---|
| קרן החיסכון לצבא קבע | עד 50%, ולא יותר מ-350,000 ₪ | פריים מינוס 0.5% (עד שנתיים) / פריים מינוס 0.2% (מעל שנתיים), או 3.5% צמוד מדד |
| קרן השתלמות | עד 50%, ולא יותר מ-1,500,000 ₪ | פריים מינוס 0.5% (עד שנתיים) / פריים מינוס 0.2% (מעל שנתיים), או 3.5% צמוד מדד |
| פנסיה חדשה, קופת גמל, מגוון גמל, ביטוח מנהלים ופוליסת תגמולים לעצמאים | עד 30% (ללא רכיב פיצויים), בכפוף לחיתום, ולא יותר מ-1,500,000 ₪ | על בסיס פריים: פריים פלוס 0.5% או פריים פלוס 1.5%, לפי תוצאות החיתום
ריבית קבועה: 3.5% או 4% בתוספת הצמדה למדד, לפי תוצאות החיתום |
| פנסיה ותיקה (ה.ע.ל ועתידית) | עד 30% (ללא רכיב פיצויים), בכפוף לחיתום, ולא יותר מ-100,000 ₪ | ריבית קבועה: 3.5% או 4% בתוספת הצמדה למדד, לפי תוצאות החיתום |
| פוליסה מבטיחת תשואה | עד 30% (ללא רכיב פיצויים), בכפוף לחיתום, ולא יותר מ-1,500,000 ₪ | ריבית קבועה: 5.5% בתוספת הצמדה למדד |
מקור: מסמך "תנאי הלוואות לעמיתים ולמבוטחים" של הראל, נובמבר 2025. התנאים המחייבים הם אלה שבהסכם ההלוואה שתחתמו מולו, והם עשויים להשתנות.
ריבית בנק ישראל עומדת על 3.25% וריבית הפריים על 4.75%, החל מ-3 בספטמבר 2026 (מקור: בנק הפועלים; הנתון הרשמי מתפרסם באתר בנק ישראל. הפריים מחושב כריבית בנק ישראל בתוספת 1.5%). לכן, נכון להיום:
חשוב: בהלוואה על בסיס פריים הריבית משתנה — אם בנק ישראל יעלה את הריבית, ההחזר החודשי יעלה. בהלוואה בריבית קבועה צמודת מדד הריבית נעולה, אך ההחזר מתעדכן לפי עליית המדד, ולכן העלות האמיתית תלויה באינפלציה.
הזינו את הנתונים וראו את ההחזר החודשי ואת העלות הכוללת בכל אחת משלוש דרכי ההחזר, לצד השוואה להלוואה בנקאית.
משתלמת כשצריך סכום לתקופה מוגדרת והחלופה היא הלוואה צרכנית יקרה, מינוס בבנק או כרטיס אשראי. היא משתלמת במיוחד כשהחיסכון נמצא במסלול מנייתי שמניב לאורך זמן יותר מריבית ההלוואה — אז עדיף ללוות מאשר למשוך ולעצור את התשואה.
פחות משתלמת כשהכסף נזיל ואין סיבה אמיתית לא למשוך אותו: אם ממילא אפשר למשוך את קרן ההשתלמות בלי מס, הלוואה רק מוסיפה עלות ריבית. השיקול הזה מפורט במדריך מתי כדאי למשוך כסף מקרן השתלמות. וכמובן — הלוואה אינה פתרון לקושי תזרימי מתמשך, משום שבסופו של דבר יש להחזיר אותה.
כדי להעריך כמה שווה להשאיר את הכסף מושקע במקום למשוך אותו, אפשר להיעזר במחשבון ריבית דריבית: אם התשואה הצפויה על החיסכון גבוהה מריבית ההלוואה, ההלוואה עדיפה על משיכה גם כשהכסף נזיל.
שיקול נוסף: לפני שלוקחים הלוואה, בדקו את דמי הניהול שאתם משלמים על אותו חיסכון. הוזלה של 0.3% בדמי הניהול שווה לעיתים יותר מהפער בין שתי הצעות הלוואה. ראו דמי ניהול 2026 — כמה אתם באמת משלמים.
לא. הכסף נשאר מושקע במסלול שבחרתם וממשיך לצבור תשואה; ההלוואה ניתנת כנגדו כבטוחה. זה ההבדל המרכזי בינה לבין משיכה.
ככלל לא, משום שהחיסכון עצמו משמש כבטוחה. בכספים שאינם נזילים תידרש בדיקת חיתום.
נטילת הלוואה אינה אירוע מס, בשונה ממשיכת כספים מקופה לא נזילה שחייבת במס. זו אחת הסיבות המרכזיות לבחור בהלוואה במקום במשיכה.
בדרך כלל כן. בדקו מראש אם קיימת עמלת פירעון מוקדם ומה גובהה — במיוחד בהלוואה בריבית קבועה.
יתרת ההלוואה מקוזזת מהכספים שיועברו למוטבים. זהו שיקול שכדאי לקחת בחשבון בהלוואת בלון, שבה הקרן נשארת פתוחה עד סוף התקופה.
במסמך של הראל מצוין שבגמל ובהשתלמות ניתן להגיש בקשה מכל המסלולים, אך רשימת המסלולים הפתוחים להלוואות בפנסיה, בגמל להשקעה ובקרן החיסכון לצבא קבע מתעדכנת מעת לעת, ובמסלולים מנייתיים ועוקבי מדדים חלות המגבלות שתוארו למעלה.
הלוואה כנגד החיסכון הפנסיוני היא בדרך כלל האשראי הזול ביותר שזמין לחוסך ממוצע, והיא שומרת על התשואה שהכסף מייצר. שני הדברים שקובעים את העלות בפועל הם סוג הריבית — משתנה על בסיס פריים או קבועה צמודת מדד — ודרך ההחזר. לפני החתימה כדאי לחשב את העלות הכוללת בשני המסלולים, ולא להסתפק בהשוואת ההחזר החודשי.
הבהרה: האמור לעיל הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, ייעוץ אשראי או תחליף לייעוץ אישי. התנאים שמוצגים הם של הראל בלבד, לפי מסמך הנושא תאריך נובמבר 2025, והם עשויים להשתנות ואינם מחייבים — התנאים המחייבים הם אלה שבהסכם ההלוואה. אישור ההלוואה, שיעורה, הריבית והמסלולים שמהם היא תתאפשר נקבעים על ידי הגוף המנהל בהתאם לנהליו ולהוראות הדין. תוצאות המחשבון הן הערכה לצורך השוואה בלבד, אינן כוללות עמלות והצמדה למדד, ואינן מהוות הצעה. ט.ל.ח.
