אחת השאלות הנפוצות אצל מי שמתחיל מסחר עצמאי היא היכן לפתוח חשבון — בבנק שבו מתנהל החשבון העובר ושב, או בבית השקעות. ההבדל בעמלות הוא דרמטי ומשפיע ישירות על התשואה נטו. ריכזנו השוואת עמלות מסחר עצמאי בין הבנקים לבתי ההשקעות, על בסיס התעריפונים הרשמיים ונתוני סופרמרקר של דה-מרקר.
בבנקים הגדולים — לאומי, הפועלים, דיסקונט ומזרחי טפחות — התעריף הרשמי לקנייה ומכירה של מניות בבורסה בתל אביב נע סביב 0.4%–0.65% מהמחזור, עם עמלת מינימום של כ-26 עד 50 ₪ לפעולה. בבתי ההשקעות, ובבנקים הדיגיטליים, העמלות נמוכות בהרבה — לעיתים מאיות האחוז בלבד.
| גוף | עמלה (תעריף רשמי) | דמי משמרת שנתי |
|---|---|---|
| בנק לאומי | 0.65%, מינ' 27 ₪ | ~0.6% |
| בנק הפועלים | 0.6% (0.4% באינטרנט) | ~0.6% |
| בנק דיסקונט | 0.54% (0.4% באינטרנט) | ~0.8% |
| מזרחי טפחות | 0.64%, מינ' 50 ₪ | ~0.7% |
| הבנק הבינלאומי | ~0.1% (מסחר עצמאי) | ~0.1% |
| בנק ירושלים | 0.1%, ללא מינימום | ~0.6% (שנה ראשונה פטור) |
| One Zero | 0.1%, מינ' 2 ₪ | ללא |
| בתי השקעות (פסגות, מיטב, IBI ועוד) | נמוכות משמעותית — ראו השוואה | לרוב ללא |
הנתונים הם תעריף רשמי מקסימלי, נכון ל-2026; בפועל העמלות לעיתים נמוכות יותר וניתנות למשא ומתן. מקור: תעריפוני הבנקים וסופרמרקר / דה-מרקר.
מעבר לעמלות המסחר, הבנקים המסורתיים גובים דמי משמרת — עמלה שנתית של כ-0.6%–0.8% על עצם החזקת ניירות הערך, גם אם לא ביצעתם אף פעולה. על תיק של 500,000 ₪ מדובר ב-3,000–4,000 ₪ בשנה. בתי ההשקעות, וחלק מהבנקים הדיגיטליים כמו One Zero, אינם גובים דמי משמרת כלל — וזה ההבדל המצטבר המשמעותי ביותר.
בשנים האחרונות נכנסו לשוק גופים שמתחרים ישירות בבתי ההשקעות:
נוחות. אם אתם מבצעים מעט מאוד פעולות, מעדיפים שהכל יתנהל במקום אחד, ומנהלים סכום קטן — ייתכן שהפער בעמלות זניח עבורכם. בנוסף, הבנקים הגדולים מציעים כיום מבצעי הצטרפות תוקפניים (פטור מדמי ניהול, החזרי עמלות לצעירים) כדי להתחרות בדיגיטליים. עדיין, למשקיע לטווח ארוך — דמי המשמרת נותרים השיקול המכריע.
בתי ההשקעות גובים פחות מהבנקים הגדולים — השוו את כולם:
התעריף הרשמי בבנקים הגדולים לקנייה/מכירה בבורסה בתל אביב נע סביב 0.4%–0.65%, לעומת מאיות האחוז בבתי ההשקעות ובחלק מהבנקים הדיגיטליים. בנוסף, הבנקים המסורתיים גובים דמי משמרת שנתיים שבתי ההשקעות לרוב פטורים מהם.
דמי משמרת הם עמלה תקופתית על עצם החזקת ניירות הערך, ללא קשר למסחר. בבנקים המסורתיים הם נעים סביב 0.6%–0.8% בשנה. על תיק של חצי מיליון ₪ זה יכול להגיע לאלפי שקלים בשנה — בעוד בתי השקעות רבים אינם גובים אותם כלל.
כן. בנקים דיגיטליים ומתמחים כמו One Zero, בנק ירושלים והבנק הבינלאומי מציעים עמלות נמוכות משמעותית מהבנקים הגדולים, וחלקם ללא דמי משמרת. הם פערו את הפער מול בתי ההשקעות.
המידע נועד לצורכי מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ או שיווק השקעות, ואינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים האישיים של כל אדם. מסחר בניירות ערך כרוך בסיכון, לרבות אובדן חלק מהקרן. רווחים מניירות ערך חייבים במס רווח הון בשיעור 25% על הרווח הריאלי. העמלות המצוינות הן נכון למועד הפרסום, ניתנות לשינוי ולעיתים למשא ומתן — יש לאמת מול בית ההשקעות או הבנק. מקורות לנתוני העמלות: סופרמרקר / דה-מרקר, בנק ישראל ותעריפוני הבנקים ובתי ההשקעות הרשמיים.
